- · 《财讯 》栏目设置[06/28]
- · 《财讯 》投稿方式[06/28]
- · 《财讯 》征稿要求[06/28]
- · 《财讯 》刊物宗旨[06/28]
一、来稿必须是作者独立取得的原创性学术研究成果，来稿的文字复制比（相似度或重复率）必须低于用稿标准，引用部分文字的要在参考文献中注明；署名和作者单位无误，未曾以任何形式用任何文种在国内外公开发表过；未一稿多投。 二、来稿除文中特别加以标注和致谢之外，不侵犯任何版权或损害第三方的任何其他权利。如果20天后未收到本刊的录用通知，可自行处理(双方另有约定的除外)。 三、来稿经审阅通过，编辑部会将修改意见反馈给您，您应在收到通知7天内提交修改稿。作者享有引用和复制该文的权利及著作权法的其它权利。 四、一般来说，4500字（电脑WORD统计，图表另计）以下的文章，不能说清问题，很难保证学术质量，本刊恕不受理。 五、论文格式及要素：标题、作者、工作单位全称(院系处室)、摘要、关键词、正文、注释、参考文献(遵从国家标准：GB\T7714-2005，点击查看参考文献格式示例)、作者简介(100字内)、联系方式(通信地址、邮编、电话、电子信箱)。 六、处理流程：（1） 通过电子邮件将稿件发到我刊唯一投稿信箱（2）我刊初审周期为2－3个工作日，请在投稿3天后查看您的邮箱，收阅我们的审稿回复或用稿通知；若30天内没有收到我们的回复，稿件可自行处理。（3）按用稿通知上的要求办理相关手续后，稿件将进入出版程序。（4） 杂志出刊后，我们会按照您提供的地址免费奉寄样刊。 七、凡向文教资料杂志社投稿者均被视为接受如下声明：（1）稿件必须是作者本人独立完成的，属原创作品（包括翻译），杜绝抄袭行为，严禁学术腐败现象，严格学术不端检测，如发现系抄袭作品并由此引起的一切责任均由作者本人承担，本刊不承担任何民事连带责任。（2）本刊发表的所有文章，除另有说明外，只代表作者本人的观点，不代表本刊观点。由此引发的任何纠纷和争议本刊不受任何牵连。（3）本刊拥有自主编辑权，但仅限于不违背作者原意的技术性调整。如必须进行重大改动的，编辑部有义务告知作者，或由作者授权编辑修改，或提出意见由作者自己修改。（4）作品在《文教资料》发表后，作者同意其电子版同时发布在文教资料杂志社官方网上。（5）作者同意将其拥有的对其论文的汇编权、翻译权、印刷版和电子版的复制权、网络传播权、发行权等权利在世界范围内无限期转让给《文教资料》杂志社。本刊在与国内外文献数据库或检索系统进行交流合作时，不再征询作者意见，并且不再支付稿酬。 九、特别欢迎用电子文档投稿，或邮寄编辑部,勿邮寄私人，以免延误稿件处理时间。
信托理财存在风险，保底条款违规无效
作者:网站采编关键词:
摘要：近日，江西省南昌市第二金融法庭审结一起信托纠纷案件，法院认定案涉《敬告投资者书》中的保底条款有违公平，应属无效，并以原告某小贷公司自行承担信托计划可能存在的投资风
近日，江西省南昌市第二金融法庭审结一起信托纠纷案件，法院认定案涉《敬告投资者书》中的保底条款有违公平，应属无效，并以原告某小贷公司自行承担信托计划可能存在的投资风险、被告某控股公司无须办理信托受益权转让为由，依法驳回原告某小贷公司要求被告某控股公司支付受益权转让款642万元的诉讼请求。
2016年11月，原告某小贷公司与案外人某信托公司签订《信托合同》及《认购风险申明书》，约定某小贷公司认购案涉信托产品，认购期限24个月，预期年化收益率7.8%，信托利益每6个月分配一次。为此，某小贷公司将认购款800万元支付至某信托公司的信托计划专用账户，该信托计划成立后至约定到期日2018年12月1日前的收益某信托公司已向原告兑付。2018年12月，某信托公司发布《临时信息披露公告》，债务还款人因银行抽贷等原因未能按时偿还债务，后续收益逾期。2019年4月，某信托公司及某控股公司共同召开投资者恳谈会，并通过《敬告投资者书》，承诺将2019年4月22日前已出现逾期的信托计划项下的相关本息权利转让至某控股公司，某控股公司确保支付全额本金及一定比例的固定收益。随后，某小贷公司以被告某控股公司违约为由诉至法院，请求某控股公司依约办理信托受益权转让并支付原告信托权益转让款本息642万元。
法院经审理认为，2019年4月，被告某控股公司出具的《敬告投资者书》中确实载有将2019年4月22日前已出现逾期的信托计划项下的相关利息权利转让至被告，被告确保支付全额本金及一定比例的固定收益，由此可见，原告作为投资方，无须承担信托受益人的任何风险，无论该信托产品有无收益，均可取得固定收益。该承诺实质改变双方《信托合同》确立的权利义务关系，达到委托人自受托人处得到了本息固定回报、保证本金不受损失的结果。该保本承诺违反相关规定，有违公平，应属无效。原告相关诉请，无事实和法律依据，不予支持。
据此，法院依法作出前述判决。判决宣判后，原被告均服判息诉。
保底条款有违权利义务一致和公平原则应属无效
法官庭后表示，在信托理财类纠纷案件中，争议最大的问题就是保底条款的法律效力。所谓保底条款，是指当事人在合同中约定，无论是否亏损，一方享有固定本息回报或者本金不受损失等内容。在信托理财合同中，保底条款一般包括以下情形：其一，保证本息固定回报条款；其二，保证本息最低回报条款；其三，保证本金不受损失条款。
在司法实践中，保底条款违背了基本经济规律，一般倾向于认定为无效条款。原因如下：一方面，出于防范市场风险考虑。如果法律承认保底条款有效，投资理财均能保障本金或者最低收益，市场投资主体将淡化证券市场的风险意识，将更多的资金通过委托理财投入证券市场；而信托理财公司将运用各种非正常的炒作手段抬高所投资证券品种的价格，导致股指虚高、股市泡沫，阻碍证券市场健康发展，甚至扩大整个证券市场的系统性风险。另一方面，出于公平原则考虑。信托理财受托人对委托人承担保底责任，势必使委托人与受托人之间的代理关系演变成合作关系，而信托理财受托人只享受权益，不承担风险，违法了民事法律关系的权利义务一致及公平原则，势必导致双方利益失衡，并由此引发大量诉讼涌入法院。
因此，我国相关法律禁止以任何方式承诺或者保证投资收益，并明确了信托理财类合同中保底条款为无效约定。如证券投资基金法规定，基金投资顾问机构及其从业人员提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据，对其服务能力和经营业绩进行如实陈述，不得以任何方式承诺或者保证投资收益。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》规定，资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。而《九民会议纪要》也指出，信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受损失等保底或者刚兑条款的合同，人民法院应当认定该条款无效。受益人请求受托人对其损失承担与其过错相适用的赔偿责任的，人民法院依法予以支持。实践中，保底或者刚兑条款通常不在资产管理产品合同中明确约定，而是以“抽屉协议”或者其他方式约定，不管形式如何，均应认定无效。
法官提醒
信托理财类纠纷审理过程中，当保底条款被确认无效且投资出现亏损时，要准确认定法律关系的性质，参照各自的过错程度，参考双方的盈利分配约定，确定委托方和受托方责任分摊，既维护正常的金融秩序，又要保障投资者的合法权益，均衡保护各方合法利益，力求防范和化解金融风险，为金融市场的稳定发展提供司法保障。
文章来源：《财讯》 网址: http://www.caixunbjb.cn/zonghexinwen/2022/0301/2074.html